페이팔 홀딩스 PYPL, 사야하나 말아야하나 (주식 공부)

1998년에 세계 최고의 온라인 결제 플랫폼 중 하나인 페이팔 홀딩스가 글로벌 투자 회사인 KKR & Co.와 손을 잡는다는 뉴스가 있어서 여러 방면으로 조사한 내용을 적어보았습니다. 지금 시점에 사야 할지 말아야 할지, 몇 년째 주린이인 저에게는 너무나 어려운 일이네요.

 

페이팔 홀딩스 (PYPL)

• 1998년 설립, 2002년 기업 공개 후 이베이의 자회사가 됨
• 2015년 이베이로부터 독립
• 온라인 결제 대행 서비스 플랫폼
• 시가 총액 768억 6,100만 달러
• 200개국에 서비스 제공 중
• 온라인 결제 서비스 업계에서 강력한 경쟁 우위를 지님
• 암호화폐와 QR코드 결제, 국경 간 상거래 기술 등에도 투자
• 2022년 당시 CFO였던 존 레이니 사임, 이어 2023년 CEO였던 댄 슐만 은퇴 등 리더십에 변화
• 이용자 수를 늘리는 것에 집중해오던 기존 전략에서 벗어나 이용자 당 거래량 및 거래금액을 늘리는 쪽으로 전환

 

긍정적인 신호

• 지난 1개월 수익률은 11.47%
• 2023년 1분기 활성 계정당 거래는 전분기 대비 13% 증가
• 2023년 1분기 수익 70억 달러, 희석 주당 수익 0.70 달러로 월가의 예상치를 크게 상회
• 이용자 수는 1년 전에 비하면 1% 상승, 3개월 전에 비하면 150만 명 감소
• 글로벌 투자회사 KKR, 페이팔이 자사 대출 서비스 '페이팔 레이터'를 위해 발행한 대출 미수금 중 400억 유로를 구매하기로 하는 계약 체결
• 위 거래를 통해 페이팔은 자본을 확보하고 대출 서비스에 더욱 집중 가능

 

부정적인 신호

• 지난 52주 주가는 5.59% 하락
• 2020년과 2021년 신규 이용자 1억 2,200만 명, 2022년 신규 이용자 860만 명
• 2023년 1분기 말 기준으로 103개의 헤지펀드에서 페이팔홀딩스 보유 중 (2022년 4분기에는 115개)
• 코로나로 온라인 결제가 크게 늘었던 지난 3년 간 수익률 크게 상승했으나 최근 사람들이 일상 생활로 돌아가면서 수익 정체
• 페이팔은 현재 애플페이, 쇼피파이 등과도 치열한 경쟁 중